Piyasalar açısından önem arz eden fiyat balonları uzun vadede yatırımcıların
getirileri üzerinde de olumsuz etkilere sebep olmaktadır. Arz ve talebe göre hareket
eden fiyatların seyri üzerinde önemli etkiye sahip olan fiyat balonları finansal
krizlerin habercisi olarak kabul görmektedir. Bu durumda fiyat balonlarına ait
oluşumların ve bu oluşumların hangi varlıklar üzerinde oluştuğu konusunun
araştırılması önem arz etmektedir. Bu çalışmanın amacı Türkiye’de öncü endeks
olarak kabul gören BİST100 endeksini genelleyerek fiyat balonlarının varlığını test
etmek yerine, endeksin bileşenleri arasında yer alan tüm sektör endekslerini fiyat
balonlarının varlığı açısından test etmektir. Bu sayede özellikle pandemi sürecinde
Borsa İstanbul’da oluşabilecek fiyat balonları farklı sektörler açısından
değerlendirilmiş olacaktır. Küresel piyasalar üzerinde önemli ve olumsuz etkilere
sahip olan Kovid-19 pandemi sürecinde, 23 farklı sektör endeksi açısından fiyat
balonları 11.03.2020 ile 31.12.2020 dönemine ait günlük açılış verileri kullanılarak
Generalized Sup-Augmented Dickey Fuller (GSADF) testi ile analiz edilmiştir. Elde
edilen bulgular neticesinde pandemi süreci içerisinde 23 farklı sektör endeksi içinden
on sektör endeksinde istatistiksel olarak fiyat balonunun varlığına ulaşılırken, geriye
kalan 13 sektör endeksinde fiyat balonunun varlığına ulaşılamamıştır.
Price bubbles, which are important for the markets, cause negative effects on
the returns of investors in the long run. Bubbles, which significantly affect prices that
move according to supply and demand, are considered to be the precursors of
financial crises. In this case, it is important to determine on which assets the price
bubbles occur. This study focuses not on testing the existence of price bubbles by generalizing the BIST100 index, which is accepted as the leading index in Turkey.
Instead, it aims to test all sector indices that are among the components of the
BIST100 index for the presence of price bubbles. In this way, price bubbles that may
occur in Borsa Istanbul, especially during the pandemic process, will be evaluated in
terms of different sectors. During the Covid-19 pandemic, which has significant and
negative effects on global markets, price bubbles in terms of 23 different sector indices
were analyzed with the Generalized Sup-Augmented Dickey Fuller (GSADF) test
using daily opening data for the period 11.03.2020 and 31.12.2020. The findings
revealed that the existence of a price bubble was statistically observed in ten sector
indices out of 23 different sector indices during the pandemic, while the existence of
a price bubble was not obsered in the other 13 sector indices
